黄利飞
当下，收入水平提高，资产增值速度加快，消费观念转变，年轻人贷款买房、买车、旅游等，已是常见现象;网购几百元的商品，也愿意用“花呗”“白条”等具有借贷性质的支付工具。
于是，家庭负债率“蹭”地一下就上去了。
家庭负债率通常可以用两个指标来衡量。一是居民杠杆率，即居民债务占GDP的比重;另一个更直观的是债务收入比，即家庭债务占居民可支配收入的比例。这两个指标值越高，说明家庭负债率越高。
中国社科院国家资产负债表研究中心报告显示，我国居民杠杆率，1996年是3%，2017年底已上升至48.6%。苏宁金融研究院整理的数据显示，过去10年，债务收入比从18.5% 增长至77.1%。负债结构以消费性贷款为主，其中住房贷款占八成左右。
业内人士认为，目前得出的中国家庭债务率，还只统计了金融机构的信贷总额，民间借贷的隐性债尚未包含在内;而且短期消费性贷款变相流入楼市的情况不少。家庭债务累积过高，不仅会影响生活质量，还可能隐含系统性风险。一旦出现资产估值水平下降、收入下降，家庭负债能力就不可持续。
但也有业内人士认为，我国经济发展进入新阶段，人们相对愿意负债消费，家庭负债率原来水平较低，在一段时期内增长较快很正常;目前负债率远低于美国等发达国家水平，也远未达到85%的债务阈值。而且，中国仍然拥有世界最高的居民储蓄率。
债务是一把“双刃剑”，可以锦上添花，也可以雪上加霜。
适度的家庭债务，直接刺激消费增长，对经济发展有益。
但过于迅速的负债增长，而且主要集中在房地产领域，确实应令人警醒。导致全球性金融危机的2008年美国次贷危机，开始的直接表征，就是美国低收入阶层大量举债买房。
及时敲响家庭债务风险的警钟，应该没有坏处。
